Nike穿戴式設備戰(zhàn)略轉變，淡出硬件，轉向軟件運營。Nike過去在穿戴式設備市場占據(jù)不小的市場份額，是Fitbit和Jawbone之后的第三大廠商。隨著消費電子龍頭企業(yè)紛紛進軍穿戴式設備市場，Nike近期決定裁撤Fuelband硬件部門的主要員工，未來將更加集中于運動與健康軟件的運營，包括Nike+等APP的運營與開發(fā)，包括用戶界面的設計將成為未來Nike的重要工作。我們認為Nike這一決定正符合我們此前穿戴式行業(yè)研究中的觀點，最終穿戴式行業(yè)將形成硬件平臺+專業(yè)化服務（APP）的商業(yè)模式，只有具備市場主導能力和內容平臺的產品才能成為市場主流。

臺積電一季報超預期，未來持續(xù)加大資本開支。本周臺積電公布了1季報財務數(shù)據(jù)，營收同比增長11.6%，凈利潤同比增長達到21%，營收中34%來自于28nm制程，55%來自40/45nm制程。延續(xù)過去10-13年的資本開支60億、72億、83億、97億美元，14-15年臺積電將繼續(xù)投入100億、80億美元用于16nm制程的建設。未來隨著10nm制程啟動，16-17年將進入新的資本開支高峰期。我們認為受益于全球經濟修復以及蘋果訂單的挹注，臺積電先進制程需求旺盛，未來仍將繼續(xù)加大制程能力的領先度。代工企業(yè)的持續(xù)投資將拉動設備需求，設備商ASML等公司可望受益。

蘋果周期大受關注，蘋果產業(yè)鏈訂單逐步確定。近期隨著蘋果今年新品iPhone、iWatch、iPad及Macbook的訂單逐步確定，市場本周開始關注蘋果周期，正如我們一直強調的觀點，蘋果作為消費電子旗幟，新產品自2Q開始量產，3Q后期發(fā)布，每年4月到10月的蘋果周期是預期從底部上升到高點的過程，預期的上升也將帶動盈利預測與估值的雙升。二季度蘋果產業(yè)鏈訂單將按照芯片、設備、零件、組裝的順序依次啟動。

考慮到目前各個公司與蘋果的相關度，我們建議投資者關注蘋果產業(yè)鏈的安潔科技、欣旺達、立訊精密、德賽電池、環(huán)旭電子、大族激光、歌爾聲學、水晶光電等公司。

重點推薦組合：長盈精密、欣旺達、三安光電、德賽電池、歐菲光、勁勝精密、陽光照明、安潔科技、歌爾聲學、洲明科技、銅峰電子