過(guò)去10年，半導(dǎo)體硅晶圓因供過(guò)于求，使得價(jià)格不斷走跌。但從2017年初起，情勢(shì)出現(xiàn)大反轉(zhuǎn)，供不應(yīng)求推升硅晶圓的報(bào)價(jià)逐季飆漲。展望未來(lái)，隨著三星等國(guó)際晶圓大廠產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)充，以及長(zhǎng)江存儲(chǔ)等大陸廠商將在2019年上半年陸續(xù)量產(chǎn)，硅晶圓報(bào)價(jià)呈現(xiàn)續(xù)漲走勢(shì)，硅晶圓廠商的訂單已延續(xù)至2020年。

據(jù)了解，2017年初起硅晶圓供不應(yīng)求，推升整體報(bào)價(jià)漲幅約達(dá)20%。而硅晶圓漲價(jià)的主要原因體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一方面是車(chē)聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、存儲(chǔ)、AI和比特幣等應(yīng)用的爆發(fā)，推升半導(dǎo)體需求大增;另一方面是全球前五大廠商并未有擴(kuò)充產(chǎn)能的計(jì)劃，使得硅晶圓市況由生產(chǎn)過(guò)剩轉(zhuǎn)為供不應(yīng)求，帶動(dòng)報(bào)價(jià)大幅走高。

值得注意的是，受到硅晶圓逐季漲價(jià)沖擊，晶圓代工廠的毛利率將受到影響。其中，臺(tái)積電先前曾表示，因已簽定年度合約，2017年受硅晶圓漲價(jià)影響較小，約影響毛利率0.2個(gè)百分點(diǎn)，但2018年價(jià)格續(xù)漲，影響可能擴(kuò)大至0.5~1個(gè)百分點(diǎn)。市場(chǎng)預(yù)期，一線大廠因簽?zāi)甓乳L(zhǎng)約，目前漲價(jià)影響較小，但2019年重新議價(jià)后，毛利率減損恐會(huì)擴(kuò)大，而二線廠GlobalFoundries、世界先進(jìn)、聯(lián)電、中芯，以及大陸長(zhǎng)江存儲(chǔ)等多家廠商受創(chuàng)程度恐超乎預(yù)期。

大陸地區(qū)新建晶圓廠將帶動(dòng)硅晶圓需求大增

目前在半導(dǎo)體硅晶圓市場(chǎng)，國(guó)外巨頭占據(jù)了主要的市場(chǎng)份額。其中，包括日本信越半導(dǎo)體、日本勝高(SUMCO)、臺(tái)環(huán)球晶、德國(guó)Silitronic和南韓樂(lè)金(LG)在內(nèi)的全球前五大廠商占據(jù)了硅晶圓 90% 的市場(chǎng)份額。

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全球第二大硅晶圓廠商日本勝高(SUMCO)此前表示，在12英寸硅晶圓的部分，預(yù)估2018年價(jià)格將如預(yù)期回升約20%(2018年Q4價(jià)格將較2016年Q4高出40%)，且預(yù)估2019年價(jià)格將持續(xù)回升，當(dāng)前顧客關(guān)心的重點(diǎn)在于確保能取得所需的數(shù)量，且已開(kāi)始就2021年以后的契約進(jìn)行協(xié)商。

在8英寸的部分，供應(yīng)量增加有限，今后恐長(zhǎng)期呈現(xiàn)供需緊繃狀態(tài)，顧客對(duì)于采購(gòu)8英寸硅晶圓的危機(jī)感更勝于12英寸產(chǎn)品;在6英寸的部分，當(dāng)前供應(yīng)不足情況顯現(xiàn)，價(jià)格雖回升，不過(guò)中長(zhǎng)期前景不明。

值得一提的是，受惠于硅晶圓不斷漲價(jià)趨勢(shì)，SUMCO入股的臺(tái)勝科的業(yè)績(jī)表現(xiàn)十分亮眼。據(jù)了解，臺(tái)勝科成立于1995年，由臺(tái)塑與SUMCO合資成立，持股分別為38%、46.95%，主要生產(chǎn)8英寸及12英寸硅晶圓，分別占營(yíng)收比重為40%、60%，客戶群為晶圓代工廠及存儲(chǔ)器廠。

在臺(tái)勝科近日舉辦的法說(shuō)會(huì)上，副總經(jīng)理趙榮祥表示，目前臺(tái)勝科12英寸月產(chǎn)能為28萬(wàn)片，8英寸月產(chǎn)能32萬(wàn)片，硅晶圓需求持續(xù)暢旺，臺(tái)勝科會(huì)全力提高生產(chǎn)效率去瓶頸化，估計(jì)2018年報(bào)價(jià)會(huì)有兩位數(shù)的成長(zhǎng)，供需吃緊狀況會(huì)至2020年，價(jià)格也會(huì)一路上漲。

趙榮祥進(jìn)一步指出，臺(tái)勝科訂單能見(jiàn)度已至2020年，主要?jiǎng)幽軄?lái)自大陸地區(qū)新建的晶圓廠產(chǎn)能將開(kāi)出，帶動(dòng)硅晶圓需求大增，預(yù)估2017~2020年的需求量將大增1.35倍;存儲(chǔ)器廠方面，目前正在進(jìn)行擴(kuò)建的包括：海力士在無(wú)錫約擴(kuò)建15萬(wàn)片月產(chǎn)能、三星則在西安擴(kuò)增10萬(wàn)片的月產(chǎn)能、而合肥的睿力也將有新產(chǎn)能開(kāi)出。

此外，福建晉華和武漢長(zhǎng)江存儲(chǔ)雖然進(jìn)度較預(yù)期慢，但受到中美貿(mào)易戰(zhàn)沖擊，大陸地區(qū)加快半導(dǎo)體發(fā)展，福建晉華和長(zhǎng)江存儲(chǔ)已加速投產(chǎn)腳步，未來(lái)月產(chǎn)能約4,000~5,000片，持續(xù)朝1萬(wàn)片邁進(jìn)。

國(guó)內(nèi)12英寸、8英寸硅片產(chǎn)能現(xiàn)狀

硅片是晶圓廠最重要的上游原材料?？梢哉f(shuō)，上游晶圓硅片材料受制于人，對(duì)迅速發(fā)展集成電路全產(chǎn)業(yè)的中國(guó)大陸來(lái)說(shuō)也成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的桎梏。

據(jù)招商證券報(bào)告顯示，在12英寸硅片方面，截止2017年11月，我國(guó)12英寸硅片需求量為45萬(wàn)片(包括三星西安、SK海力士無(wú)錫、英特爾大連、聯(lián)芯廈門(mén))，隨著晶合集成、臺(tái)積電南京和格芯成都的陸續(xù)投產(chǎn)，加上紫光南京、長(zhǎng)鑫合肥、晉華集成三大存儲(chǔ)芯片廠的建成，預(yù)估到2020年我國(guó)12英寸硅片月需求量為80-100萬(wàn)片。

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目前我國(guó)12英寸硅片主要依賴進(jìn)口，但規(guī)劃中的月產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到120萬(wàn)片，后續(xù)如均能順利量產(chǎn)，可基本滿足國(guó)內(nèi)需求。

其中，中環(huán)股份(002129.SZ)于2017年10月13日和無(wú)錫市簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，共同在宜興市建設(shè)集成電路用大硅片生產(chǎn)與制造項(xiàng)目。項(xiàng)目總投資約30億美元，一期投資約15億美元;上海新陽(yáng)(300236.SZ)參股的上海新昇目前已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了擋片的批量供貨，正片也有小批量樣片實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售，目前產(chǎn)能4-5萬(wàn)片/月，預(yù)計(jì)2018年產(chǎn)能可達(dá)10萬(wàn)片/月;重慶超硅的12英寸硅片開(kāi)發(fā)進(jìn)展也較為順利。

而在8英寸硅片方面，截止至2016年底，我國(guó)具備8英寸硅片和外延片生產(chǎn)能力的公司合計(jì)月產(chǎn)能為23.3萬(wàn)片/月，實(shí)際產(chǎn)能利用率不足50%，2016年全年我國(guó)僅僅產(chǎn)出120萬(wàn)片8英寸硅片，只滿足國(guó)內(nèi)的10%的需求。從目前已經(jīng)公布的產(chǎn)能來(lái)看，8英寸硅片月產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到140萬(wàn)片，合計(jì)超過(guò)160萬(wàn)片，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)我國(guó)8英寸硅晶圓的月需求80萬(wàn)片的規(guī)模。