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[導讀]晶圓代工廠聯(lián)電(2303)、世界先進昨日公布2月營收較1月逆勢走揚,不只讓外資驚艷,國內(nèi)外法人也紛紛上修半導體產(chǎn)業(yè)看法,巴黎證券半導體分析師陳慧明指出,直到今年下半年,12吋的產(chǎn)能依舊高度吃緊,庫存水位也維持健

晶圓代工聯(lián)電(2303)、世界先進昨日公布2月營收較1月逆勢走揚,不只讓外資驚艷,國內(nèi)外法人也紛紛上修半導體產(chǎn)業(yè)看法,巴黎證券半導體分析師陳慧明指出,直到今年下半年,12吋的產(chǎn)能依舊高度吃緊,庫存水位也維持健康水平,對第2季晶圓代工產(chǎn)業(yè)維持加碼評等,若以個股來看,因12吋市占的轉換有助于一線大廠,偏好晶圓代工龍頭臺積電(2330)。

即使第2季為電子業(yè)傳統(tǒng)淡季,陳慧明指出,臺積電第2季訂單仍有機會出現(xiàn)個為數(shù)成長,需求主要來自于手機、無線以及TV、DVD等消費性電子產(chǎn)品,而需求情形將會持續(xù)到第2季,直到部分庫存完成回補后,年中庫存水位會回到歷史平均水平,巴黎證對于今年臺積電、聯(lián)電營收年成長率為25%、27%的看法不變。

陳慧明同步喊進三大晶圓代工廠臺積電、聯(lián)電、世界先進,評等全部列為加碼,目標價則分別給予73元、19.3元、18元,不過,陳慧明仍舊最偏好龍頭臺積電,陳慧明表示,全球主要的晶圓代工廠 (包括Global Foundries)的資本支出在今年預計成長超過89%,可能會導致2011、2012的產(chǎn)能過剩,估計全球主要的12吋廠今年的產(chǎn)能將年增35%、2011年的年增幅度則為30%,另外,資本支出的增加也會拉高二線廠進入12吋產(chǎn)能的門坎,認為在市占轉換至12吋后,臺積電會是主流。另外,再加上未來產(chǎn)業(yè)合并、混合平均單價(blended ASP)下滑等變化,二線廠可能會受到較大的影響。




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