本周主要觀點(diǎn)摘要：我們認(rèn)為“硬件行情越來(lái)越近、四月積極配置”，近期我們與蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈、國(guó)產(chǎn)智能機(jī)、LED、軍工等多位專(zhuān)家進(jìn)行交流，與上市公司調(diào)研近期營(yíng)運(yùn)趨勢(shì)，國(guó)產(chǎn)智能機(jī)、蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈、LED、軍工信息化進(jìn)展符合我們預(yù)期，在五月份基本面顯著好轉(zhuǎn)前，市場(chǎng)會(huì)提前反應(yīng)，建議積極配置，迎接硬件行情到來(lái)。

傳統(tǒng)白馬已經(jīng)進(jìn)入20倍左右的安全區(qū)域，建議關(guān)注歌爾聲學(xué)、大族激光、立訊精密、環(huán)旭電子等蘋(píng)果鏈龍頭，以及我們推出的五十億市值中的超聲電子、欣旺達(dá)、金龍機(jī)電等產(chǎn)業(yè)鏈新進(jìn)入者。

此外，我們近期與國(guó)產(chǎn)智能機(jī)、led、軍工等多位專(zhuān)家進(jìn)行交流，目前國(guó)產(chǎn)智能機(jī)受益于4G換機(jī)驅(qū)動(dòng)，運(yùn)營(yíng)商及中華酷聯(lián)拉貨明顯，供應(yīng)鏈將持續(xù)緊張至二季度，4G基站中興華為出貨緊張，傳導(dǎo)上游PCB等廠(chǎng)商產(chǎn)能飽滿(mǎn)，建議關(guān)注興森科技、長(zhǎng)盈精密等出現(xiàn)拐點(diǎn)的國(guó)產(chǎn)智能機(jī)龍頭供應(yīng)商；led淡季不淡，近期產(chǎn)業(yè)鏈訂單飽滿(mǎn)，五月份將出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性缺貨，上游整合后競(jìng)爭(zhēng)格局穩(wěn)定，建議關(guān)注上游三安光電、華燦光電，下游佛山照明、陽(yáng)光照明；軍工信息化進(jìn)入業(yè)績(jī)兌現(xiàn)期，從下游調(diào)研軍工信息企業(yè)一季度訂單飽滿(mǎn)，建議關(guān)注振華科技、大立科技、中航光電、航天電器。

上周市場(chǎng)回顧：電子板塊上周漲幅4.38%，跑贏滬深300指數(shù)2.8個(gè)百分點(diǎn)，年初以來(lái)累計(jì)上漲10.4%，跑贏滬深300指數(shù)15.06個(gè)百分點(diǎn)。上周子行業(yè)中電子制造、元件、光學(xué)光電子、半導(dǎo)體、其他電子漲跌幅分別為3.46%、3.08%、4.26%、5.87%、5.58%。

本周行業(yè)與公司大事回顧：各公司召開(kāi)年度股東大會(huì)審議2013年年報(bào)等相關(guān)議案并進(jìn)行2014年董事會(huì)改選等議案。欣旺達(dá)召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)審議股權(quán)激勵(lì)議案。

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